个人能够便利地从包括银行在内的外币兑换特许商那里获取外汇，或者将外汇兑换为人民币应该是国内外消费者所乐见其成的。国家外汇管理局8月20日已经批准在北京、上海试点这项业务。试点文件指出：符合条件的境内非金融机构经批准，可以为个人提供本外币兑换服务。

　　在奥运召开之际，推出这项业务，无疑有一定的正面效应。但外管局同时也提出了严格的限制要求：在规定的年度总额内办理境内个人结售汇业务和境外个人结汇业务，并可为境外个人办理每人每日累计不超过等值500美元(境内关外网点限额为1000美元)的人民币兑回外币现钞的业务。

　　从限制条件来看，主要是数额控制，并且仅仅针对个人客户，与传统结售汇大户——企业毫无关联。单从业务本身来看，与传统的银行客户结售汇业务并无本质区别，甚至可以说业务范围大大收窄。难道此次试点仅为个人本外币兑换业务可执行机构扩张？其背后的深意恐不止于此。

　　首先，国内传统商业银行的运作模式、服务态度以及公众认可度方面，均存在诸多不足，而长期以来造成这一局面的一个重要原因，即是缺乏有力的竞争者，这也是为何国有商业银行仍然在进行诸如个人银行卡业务收费制度、小额存款储户收费等等的原因。而允许更多的非银行金融机构参与到个人本外币兑换业务中来，对于解决目前传统商业银行机构一家独大的局面不无裨益。

　　其次，个人本外币兑换业务可以说是个人资本账户开放的一个重要尝试，因而外管局的试点文件中对运营商进行了严格的准入限制。但细究这些准入限制，发现它既在一定程度上促使银行与特许经营机构之间的合作，同时也可能造成两者之间的合谋，而非预期之中的相互竞争，推动效率的提升。如果是合谋，那么将会对消费者的利益产生一定的冲击，具体的负面效应如何，尚有待于试点之后方能知悉。

　　最后，个人本外币兑换业务的试点存在宏观背景上的“先天缺陷”。目前国际上次贷危机愈演愈烈，美国金融体系已深受其害，欧美发达国家急于向发展中国家转嫁危机；与此同时，热钱的流动也日益频繁，其短期逐利性严重威胁到发展中国家金融经济体系的稳定，近期越南以及东南亚金融动荡当属前车之鉴。

　　在这种状况之下，才会有此次个人本外币兑换在总额上的严格限制。然而其后果必然是总额限制约束了试点的实际效应，而扩大总额则违背了宏观层面加强热钱流动监管的要求。两相矛盾之下，个人本外币兑换试点将面临进退维谷的窘境。

　　　　（陆志明） 　(作者为复旦大学金融学博士)